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近期，人民銀行、銀保監(jiān)會修訂發(fā)布《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理辦法》（〔2022〕第4號令）。億庫（商業(yè)）保理就《管理辦法》內(nèi)容進行了相關(guān)解讀。

一、《 商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理辦法》 四大亮點

1、電子商業(yè)匯票最長期限由1年調(diào)整至6個月。

2、鼓勵商業(yè)信用票據(jù)化，促進中小微企業(yè)利用核心企業(yè)信用實現(xiàn)融資目的。

3、進一步放寬票據(jù)取得的限制，由最開始的真是貿(mào)易關(guān)系調(diào)整真實交易關(guān)系及債權(quán)債務(wù)關(guān)系即可，交易關(guān)系特別寬泛，只要不是詐騙，重大過失，盜竊等非法手段取得支付了交易對價的，都算真實交易關(guān)系。

4、貼現(xiàn)申請人“為企業(yè)法人和其他經(jīng)濟組織” 擴展為“自然人、在中國境內(nèi)依法設(shè)立的法人及其分支機構(gòu)和非法人組織”。

二、電票期限縮短原因

2021年5月26日，李克強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署進一步支持小微企業(yè)、個體工商戶紓困和發(fā)展，研究將商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個月，減輕企業(yè)占款壓力。

2022年5月5日，李克強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，要求抓緊出臺壓縮商業(yè)匯票承兌期限的措施。

2022年5月23日，李克強總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議決定實施6方面33項措施，其中之一就是將商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個月。

2022年5月19日，國資委《關(guān)于中央企業(yè)助力中小企業(yè)紓困解難促進協(xié)同發(fā)展有關(guān)事項的通知》指出，國企開具的商業(yè)承兌匯票和供應(yīng)鏈債務(wù)憑證期限原則上不得超過6個月。

對電票期限縮短后的預(yù)期：

現(xiàn)行票據(jù)市場上，票據(jù)簽發(fā)的三種類型：

1.應(yīng)付款票據(jù)，出票人一般為大企業(yè)，票據(jù)期限較長；

2.預(yù)付款票據(jù)，出票人中90%為中小微企業(yè)，票據(jù)期限較短；

3.空轉(zhuǎn)套利票，當(dāng)結(jié)構(gòu)性存款和貼現(xiàn)利率倒掛時，全額保證金開票貼現(xiàn)套利，票據(jù)期限通常為一年。

一年期電子商業(yè)匯票增加了持票企業(yè)資金占款壓力，但若取消商業(yè)匯票，中小微企業(yè)采購將支付全額預(yù)付款，增加采購成本。

電票期限縮短，電票新系統(tǒng)應(yīng)用后：

1、電票支付功能得以提升。

2、中小微企業(yè)資金占款壓力減輕。

3、貼現(xiàn)企業(yè)融資成本降低。

4、空轉(zhuǎn)套利票有所減少。

5、電子銀票貼現(xiàn)需求減弱。

6、電子商票流通量增長，貼現(xiàn)需求也將增加。

三、 “真實交易”拓展貼現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間

《票據(jù)法》第十條規(guī)定票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用的原則，具有真實的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。票據(jù)的取得，必須給付對價，即應(yīng)當(dāng)給付票據(jù)雙方當(dāng)事人認可的相對應(yīng)的代價。

《票據(jù)法》“真實交易關(guān)系”，較信貸政策“貿(mào)易背景”要寬泛得多，《票據(jù)法》以負面清單將拾遺、盜竊、脅迫、欺詐、因重大過失取得的排除于真實交易之外，通常商品交易、服務(wù)貿(mào)易、經(jīng)常項目、資本項目等在給付對價項下，都屬于真實交易關(guān)系之列。

央行《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》“轉(zhuǎn)讓背書應(yīng)當(dāng)基于真實、合法的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系，或以稅收、繼承、捐贈、股利分配等合法行為為基礎(chǔ)。”

四、持票人和貼現(xiàn)申請人范疇擴展至自然人

《支付結(jié)算辦法》和《電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，商業(yè)匯票的主體為“法人或其他組織”。個體工商戶和農(nóng)村承包經(jīng)營戶屬于其他組織，也可使用商業(yè)匯票。自然人不可使用商業(yè)匯票。

2017年10月后，《民法總則》和《民法典》將個體工商戶和農(nóng)村承包經(jīng)營戶歸屬為自然人范疇，個體工商戶和農(nóng)村承包經(jīng)營戶就不再屬于商業(yè)匯票主體，不可用票了。

新《管理辦法》中“申請貼現(xiàn)的商業(yè)匯票持票人應(yīng)為自然人、在中國境內(nèi)依法設(shè)立的法人及其分支機構(gòu)和非法人組織。”

將持票人和貼現(xiàn)申請人主體范疇擴展至自然人，使現(xiàn)有上億戶的個體工商戶和農(nóng)村承包經(jīng)營戶也可成為商業(yè)匯票的持票人和貼現(xiàn)申請人，方便了微型企業(yè)的用票與融資，體現(xiàn)了“個體工商戶是重要的市場主體”原則（國務(wù)院《促進個體工商戶發(fā)展條例》）。

五、新《管理辦法》 強化信息披露及信用約束機制

商業(yè)匯票的承兌人和貼現(xiàn)人應(yīng)當(dāng)具備良好的經(jīng)營和財務(wù)狀況，最近二年不得發(fā)生票據(jù)持續(xù)逾期或者未按規(guī)定披露信息的行為。

商業(yè)承兌匯票承兌人和財務(wù)公司承兌匯票承兌人應(yīng)當(dāng)按照人民銀行規(guī)定披露票據(jù)主要要素及信用信息。銀行承兌匯票承兌人應(yīng)當(dāng)披露承兌人信用信息。

票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施按人民銀行有關(guān)要求對承兌人信息披露情況進行監(jiān)測，承兌人存在票據(jù)持續(xù)逾期或披露信息存在虛假、遺漏、延遲的，票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則采取相應(yīng)處置措施。

六、重點事項提示

商業(yè)匯票分為：銀行承兌匯票、財務(wù)公司承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、供應(yīng)鏈票據(jù)。（電子商業(yè)匯票的出票、承兌、貼現(xiàn)、貼現(xiàn)前的背書、質(zhì)押、保證、提示付款和追索等業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)通過人民銀行認可的票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施辦理。）

承兌是指付款人承諾在商業(yè)匯票到期日無條件支付匯票金額的票據(jù)行為。（承兌是出票時行為，不是付款時行為）

來源：億庫（商業(yè)）保理深圳有限公司        作者解讀員： 石梓晨